Vad innebär fondsparande i premiepensionen?

En aktiefond innehåller aktier som är en ägarandel i ett företag. Fondens värdeutveckling beror på hur det går för företagen som fonden investerar i. En aktiefond måste investera i minst 16 olika aktier, oftast fler. Det innebär att risken för dig som sparare sprids och att du inte bara blir beroende av utvecklingen i ett enskilt företag.

Värdet i aktiefonder varierar mer över tid än räntefonder och blandfonder. Aktiefonder har därför högre risk men ger också möjlighet till en bättre värdeutveckling.

Mycket kan skilja sig mellan olika aktiefonder. En tumregel är att ju mer specialiserad en aktiefond är, desto högre är risken. En globalfond, som innehåller aktier från många olika länder, har till exempel ofta en lägre risk än en fond som bara placerar i aktier från ett enda land, region eller bransch.

Aktiefonder för dig som är ung eller närmar dig pension

Sammanfattningsvis kan aktiefonder med sin högre risk på sikt ge bättre värdeutveckling än räntefonder, men värdet kommer att variera mer under tiden. Det finns inga garantier för att en högre risknivå ger bättre värdeutveckling, men som ung kan det vara bra att välja aktiefonder eftersom det troligtvis kommer att ge dig en bättre värdeutveckling över tid.

Det kan också vara bra att se över ditt fondval oftare om du valt fonder med hög risk som placerar på särskilda marknader eller i särskilda länder. När du närmar dig pension kan det vara klokt att se över risknivån, fördelning mellan aktiefonder och räntefonder. Fonder med lägre risk, räntefonder, kan passa dig som närmar dig pensionen och fäster stor vikt vid ett stabilt värde som ger utbetalningar som inte varierar så mycket. 

En räntefond innehåller räntebärande värdepapper. Räntebärande värdepapper ges ut av staten, kommuner och företag och är ett sätt för dem att låna pengar.

Räntefonder varierar normalt inte särskilt mycket i värde, utan ger en stabil värdeförändring. Det gör att räntefonder generellt sett har lägre risk än aktiefonder och blandfonder.

Är du orolig eller obekväm med att värdet i fonderna varierar kan du dra ned risken i din fondportfölj genom att flytta pengar från fonder med aktieplaceringar till fonder med ränteplaceringar. Det innebär samtidigt att du inte får samma möjlighet att ta del av framtida uppgångar på börsen.

Räntefonder med låg risk

Lägst risk återfinns i kategorin ”Sverige kort”. Där finns svenska fonder som placerar i räntebärande värdepapper med kortare löptider än ett år.

Långa räntefonder placerar i räntebärande värdepapper med längre löptider än ett år och kallas även obligationsfonder. Värdet på en räntefond sjunker på kort sikt om räntan stiger. Omvänt stiger värdet när räntan sjunker.

När du väljer en räntefond med låg risk som handlar med svenska kronor kan du vara ganska säker på att dina besparingar inte minskar i värde särskilt mycket. Samtidigt är möjligheterna att ta del av framtida uppgångar på börsen ofta sämre över tid, vilket kan påverka ett långsiktigt pensionssparande negativt. 

Räntefonder med högre risk

Det finns även räntefonder med högre risk. Dessa placerar ofta i räntepapper på utländska marknader och företag. Då påverkar både valutakurser och företagsrisker värderingen vilket gör att de kan svänga kraftigt, vissa lika mycket som en aktiefond.

Räntefonder med innehav i andra valutor än svenska kronor, SEK, påverkas av vad som händer med valutakurserna. Dessa kan förändras snabbt. En fond som till exempel placerar i USA minskar i värde när dollarn sjunker även om innehavens värde i dollar är oförändrat.

En blandfond innehåller både aktier och räntebärande värdepapper. Det är fondens förvaltare som bestämmer fördelningen mellan aktier och räntebärande värdepapper och fördelningen varierar över tid.

Att välja blandfonder kan vara ett alternativ till att själv sätta ihop en fondportfölj med aktiefonder och räntefonder. Eftersom blandfonder innehåller både aktier och räntebärande värdepapper har de normalt en risknivå som ligger mellan aktiefonder och räntefonder. Ju större andel aktier blandfonden innehåller, desto högre risk och högre möjlig värdeutveckling.

Blandfonder med innehav i andra valutor än svenska kronor, SEK, påverkas av vad som händer med valutakurserna. Dessa kan förändras snabbt. En fond som till exempel placerar i USA minskar i värde när dollarn sjunker även om innehavens värde i dollar är oförändrat.

Avgift för blandfond

Om du väljer en blandfond är det viktigt att du ta reda på hur mycket aktier och hur mycket räntor den innehåller. Du behöver också veta hur viktningen, fördelningen mellan aktier och räntor, förändras över tid. Blandfonder kan ibland vara förhållandevis dyra och det är därför viktigt att ta reda på vilken avgift fonden har.

En generationsfond vänder sig till sparare i en viss åldersgrupp och innehåller både aktier och räntebärande värdepapper. Risken i generationsfonden anpassas efter din ålder genom att successivt minska aktiedelen och öka räntedelen ju närmare pensionen du kommer.

Generationsfonder är konstruerade så att de till största del innehåller aktier när det är lång tid kvar till pensionen. I takt med att du närmar dig pensionsåldern, flyttas pengarna stegvis över från aktier till räntebärande värdepapper.

Syftet är att du ska ha möjlighet till bra värdeutveckling när du är yngre och sedan en lägre värdeutveckling men ett tryggare sparande ju närmare pensionen du kommer.

Fördelning anpassas efter åldersgrupp

Det är generationsfondens förvaltare som bestämmer fördelningen mellan aktier och räntebärande värdepapper, beroende på vilken åldersgrupp som fonden är anpassad för. Här delar fondbolagen in generationsfonder i olika åldersgrupper.

Pensionsmyndigheten delar in generationsfonderna på två sätt, om pensionen inträffar om mindre än 10 år eller om pensionen inträffar om mer än 10 år.

Generationsfonder kan vara ett enkelt val eftersom de är konstruerade så att du som sparare inte själv ska behöva flytta pengar från fonder med aktieplaceringar till fonder med ränteplaceringar ju närmare pensionen du kommer. Premiepensionens förval AP7 Såfa är till exempel en generationsfond.